7月(yuè)30日(rì)中央政治局召開(kāi)會(huì)議(yì)₩ε↓‌，會(huì)議(yì)內(nèi)容很(hěn)豐富，涉及εβ國(guó)內(nèi)外(wài)形勢，貨币政策，經濟發展↑•γ×方向，防疫治水(shuǐ)等多(duō)個(gè)方面，不(b✘®ù)僅給下(xià)半年(nián)經濟工(gōng)作(zuò)指明(mínαε✘Ωg)了(le)方向，也(yě)給投資指明(mínσ£Ωδg)了(le)方向。以下(xià)幾個(gè)方面內(nèi≤♦↕)容對(duì)投資有(yǒu)較多(duō)≠₩指導意義。

會(huì)議(yì)指出“我國(guó)發展仍然處于戰略機(jī)遇期“。結合當前世界局勢，我們可(kě)以更好(hǎo ∑☆&)地(dì)理(lǐ)解這(zhè)句話(huà)。全球前兩大(d↕®↑à)經濟體(tǐ)已經走到(dào)了(le)不(bù)同的(de)發展理'← ₽(lǐ)念上(shàng)，特朗普領導下(xià)的(de)美(měi)國 ♦↔δ(guó)強調美(měi)國(guó)利益優先，心态日(rì)益封閉， ₽β隻注重短(duǎn)期利益，破壞全球合作(zuò)關系。而中國<±(guó)則堅持全球化(huà)分(fēn)工(gōng)合作(♥ ↑πzuò)的(de)理(lǐ)念，擴大(dà)與其他(tā)國(guó)家(j✔®σ✔iā)的(de)合作(zuò)共赢。得( ₩de)道(dào)多(duō)助，失道(dào)寡助，中國(guó)和♦σ(hé)美(měi)國(guó)在全球經濟舞(wǔ)台的(de>∏)地(dì)位正在發生(shēng)逆轉,對(duì)中國(guó)來(lái)說(sh∏♠♣₹uō)是(shì)個(gè)戰略機(jī)​♥遇期。中國(guó)在防疫和(hé)複工(g∑←☆ōng)複産上(shàng)做(zuò)✔φ的(de)比美(měi)國(guó)好(hǎo)太多(duō)了(le)，©♣&☆國(guó)內(nèi)二季度GDP增長(cháng)3.2%，而同期美(měi)國(guó)二季度GDP下(xià)跌32.9%。正如(rú)習(xí)總書(shū)記指出， ¶♠沒有(yǒu)什(shén)麽可(kě)以阻擋εφ>中華民(mín)族偉大(dà)複興的(de)進程，₩←無論是(shì)病毒還(hái)是(shì)美(měi∞ε•γ)國(guó)的(de)阻撓都(dōu)沒'ε∏<有(yǒu)長(cháng)期影(yǐng)響。作(zuò)✘¥為(wèi)投資者要(yào)堅定對(duì)中國(guó)長(chβ§áng)期牛市(shì)的(de)信心。

會(huì)議(yì)提出“加快(kuài)形成以國(guó)內(nèi)大(dà✔")循環為(wèi)主體(tǐ)、國(guó)內(nèi)國(guó≤π♣$)際雙循環相(xiàng)互促進的(de)新發展格局←↑ ÷”。這(zhè)句話(huà)的(de)重點在于國(guó☆←₽)內(nèi)大(dà)循環，有(yǒu)投資界人(rén)士将其總結為($"∑wèi)消費(fèi)內(nèi)循環——內(nèi)需，科(kē)技(jì)內(nèi)循環——自(zì)主可(kě)控。

擴大(dà)內(nèi)需是(shì)中央定調的(de)戰略基點。擴大(dà&'✔≈)內(nèi)需起碼有(yǒu)兩個(gè)意義，一(yī)是(sh∏>ì)将中國(guó)巨大(dà)的(de)制(zhì)造能(néng)力和('♠★hé)國(guó)內(nèi)巨大(dà)的(de)市(‍×shì)場(chǎng)更加有(yǒu)機( £γ↑jī)的(de)結合，二是(shì)将居民(∏∑mín)海(hǎi)外(wài)消費(fèi£§‌)通(tōng)過免稅店(diàn)、境內(nèi∞£α)遊等形式回流國(guó)內(nèi)。消費(fèi)是€‌÷₹(shì)經濟穩定運行(xíng)的(de)“壓艙石”。二季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額降幅比一(yī)季度收窄15.1個(gè)百分(fēn)點，6月(yuè)份降幅進一(yī)步收窄，已連續4個(gè)月(yuè)改善。過去(qù)幾年(nián)中國(guó​±γ)居民(mín)海(hǎi)外(wài)旅遊加購≤×(gòu)物(wù)消費(fèi)平均在每年(nián)≠λ↕2萬多(duō)億人(rén)民(mín)币，在當前海(hǎi)外(wài)∏& ↓疫情爆發，中美(měi)關系緊張的(de)大(dà)環境下(xià)，居民(£ ↓♠mín)的(de)海(hǎi)外(wài)消費(f •₩èi)必然會(huì)大(dà)幅度回流。中央在海(hǎi)南(nán≥§‌♠)設立離(lí)島免稅區(qū)的(de)目的(de)也(yě)是(shì)承ασ接消費(fèi)回流。

科(kē)技(jì)內(nèi)循環的(de)核心是(shì)将科(<®&kē)技(jì)進步作(zuò)為(wèi)國(guó)內(nèi)産業©αλ∑(yè)轉型升級的(de)核心抓手，對(duì)外(wài)提高(gāo)'‍出口産品的(de)科(kē)技(jì)含量和(hé)經濟價值，對(duì) ​•↕內(nèi)實現(xiàn)核心科(kē)技(jì)的(de)自(zì)§∏主可(kě)控。對(duì)外(wài)出口要(yào)實現(xiàn)錯(cσ∞φuò)位競争，降維打擊，讓中國(guó)制∑ ♣$(zhì)造像美(měi)國(guó)芯片、德國 €÷(guó)汽車(chē)一(yī)樣為(wèi)全世界所必須。對(δ∏duì)內(nèi)要(yào)實現(xiàn)核心科✘★σ★(kē)技(jì)産品的(de)進口替代，具有(yǒu)經濟效益→​Ω≠和(hé)重要(yào)安全意義。事(shì)實上(shàng)國(guó> ™)內(nèi)企業(yè)已經在某些(xiē)領域取得(de)α↔$♥了(le)明(míng)顯的(de)進步，市↑±&♠(shì)場(chǎng)需求高(gāo)達1000億美(měi)金(jīn)的(de)DARM芯片已經由合肥長(cháng)鑫量産，長(cháng)江存儲也​β(yě)做(zuò)出了(le)64層和(hé)128層的(de)NAND芯片，就(jiù)是(shì)俗稱的(de)固态硬盤。各種創新藥陸續上(shàσ£ng)市(shì)，大(dà)大(dà)降低(dī)了(le)藥品價格。

二級市(shì)場(chǎng)投資也(yě"★')要(yào)緊緊抓住內(nèi)需和(hé)科(kē)技(jì)兩♠•÷←大(dà)方向，既是(shì)當前市(shì)場(chǎng)的(de)‍ ©$核心上(shàng)漲邏輯，也(yě)是(shì)未≤ σ♠來(lái)幾年(nián)市(shì)場(ch£♦>ǎng)的(de)核心上(shàng)漲闆塊≠φ。從(cóng)半年(nián)報(bào)預告來(lái)看(kàn)φ €，很(hěn)多(duō)科(kē)技(jì)類，消費(fèi)類∞♠，創新藥公司業(yè)績都(dōu)非常好(hǎo)，逆勢而上(shàng)，÷✔¥正是(shì)科(kē)技(jì)升級、φβ>→進口替代、消費(fèi)升級的(de)結果。

會(huì)議(yì)還(hái)指出：“貨币政策要(yào)更加靈活适度、精準導向。要(yàoγβλ✘)保持貨币供應量和(hé)社會(huì)融資規模合理(lǐ)增長(cháng)♣≥±&，推動綜合融資成本明(míng)顯下(xià)降”。簡單的(de)理(lǐ)解就(jiù)是(sh∏ ì)在經濟恢複初期，不(bù)會(huì)收緊銀(¥•€yín)根，市(shì)場(chǎng)資金(jī± n)還(hái)處于相(xiàng)對(duì)寬松的(de)狀态，海(h‍​≥ǎi)外(wài)也(yě)處于貨币寬松的(de)狀态，對(duì)股票​₽π(piào)投資是(shì)有(yǒu)利的(d↓÷e)貨币環境。

總結下(xià)來(lái)，投資者完全可(kě)以對(duì)A股的(de)長(cháng)期走牛持有(yǒu)強大(•♦✔dà)的(de)信心，緊跟國(guó)家≠ ₹×(jiā)制(zhì)定的(de)擴大(dà)內(nèi)需↔™€和(hé)科(kē)技(jì)升級兩個(gè)大(dà)方向，在其★¶中尋找牛股，無懼短(duǎn)期調整，堅定長(chσ₽¥áng)期投資。

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